अद्वितीय वैश्विक धन प्रयोग हमें प्रयोगशाला चूहे बनाता है

2024 लेखक: Seth Attwood | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-16 16:05

कई चेतावनी संकेत हैं कि एक गंभीर वित्तीय तबाही रास्ते में है।

हालांकि, इन चेतावनी संकेतों को बहुमत द्वारा दृढ़ता से अनदेखा किया जाता है।

बाजारों को आगे बढ़ाने और स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट को मूल्य में वृद्धि करने के लिए लगभग 10 वर्षों के लगभग निरंतर केंद्रीय बैंक के हस्तक्षेप के बाद - साथ ही साथ जनता से उनके मुद्रण पैसे के मुद्रास्फीति प्रभाव को छिपाने के लिए वस्तुओं को मारना - यह कल्पना करना कठिन है कि "वे "बाजारों को फिर कभी गिरने देगा।

यह ज्ञात है कि "सेंट्रल बैंक" कैसे काम करता है: जब भी बाजार में उतार-चढ़ाव शुरू होता है, तो केंद्रीय बैंक बाजारों को "सही" दिशा में समर्थन / धक्का देने के लिए हस्तक्षेप करेंगे, जो हमेशा होता है: ऊपर!

पूर्व-निरीक्षण में, यह देखना आसान है कि केंद्रीय बैंक इस स्व-निर्मित जाल में कैसे गिर गए, जहां वे अब हर समय सभी बाजारों का समर्थन करने के लिए जिम्मेदार हैं।

2008 के संकट ने उन्हें बहुत डरा दिया। इसलिए, उनके पैसे की बड़े पैमाने पर छपाई में तेजी आई है, वे सिस्टम को "सेव" करने के लिए और अधिक मजेदार प्रिंट कर रहे हैं।

लेकिन यह स्वीकार करने के बजाय कि महान वित्तीय संकट 2000 डॉट-कॉम दुर्घटना (जो बदले में 1990 के दशक में गुमराह नीतियों का परिणाम था) के बाद लागू की गई गुमराह नीतियों का तार्किक परिणाम था, केंद्रीय बैंकों ने 2008 के बाद आपकी दरों को दोगुना करने का फैसला किया। बदतर नीति।

मानव इतिहास में सबसे बड़ा मौद्रिक प्रयोग

यह कहना कोई अतिशयोक्ति नहीं है कि पिछले एक दशक में दुनिया के प्रमुख केंद्रीय बैंकों (और इसके सामाजिक और राजनीतिक निहितार्थ) द्वारा किया गया मौद्रिक प्रयोग मानव इतिहास में सबसे बड़ा है:

नए मुद्रित "हवा" धन का यह वैश्विक प्रवाह ऐतिहासिक रिकॉर्ड में अद्वितीय है। पूरी दुनिया में, हम में से प्रत्येक बिना किसी पिछले अनुभव या नियंत्रण के आयोजित एक भव्य प्रयोग का हिस्सा है। इसका परिणाम द्विआधारी होगा: या तो सुपर-महान या शानदार रूप से भयानक।

यदि पूर्व, तो चिंता न करें। हम बस उधार लेते रहेंगे और ज्यादा से ज्यादा पैसा खर्च करते रहेंगे - हमेशा के लिए। सभी के लिए शाश्वत समृद्धि!

लेकिन अगर कोई महत्वपूर्ण बिंदु आता है, तो बेहतर होगा कि आप वास्तव में बुरे समय के लिए तैयार रहें।

पैसे की अत्यधिक छपाई से मुद्रा का विनाश होता है। फिएट मनी (जैसे यूएस डॉलर, यूरो, येन और कोई अन्य विश्व मुद्रा) एक सामाजिक अनुबंध है और इसके साथ जुड़े अनुबंधों का एक सेट है। जब इस अनुबंध और इन समझौतों का उल्लंघन मुद्रा आधार के लापरवाह विस्तार द्वारा किया जाता है, तो चीजें जल्दी टूट जाती हैं। इसे समझने के लिए हमें आज के वेनेजुएला से आगे देखने की जरूरत नहीं है।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि पैसा - चाहे भौतिक हो या डिजिटल, स्टॉक या बॉन्ड - वास्तविक धन का दावा है। वास्तविक धन भूमि, वस्त्र, भोजन, तेल है … आप जानते हैं, वास्तविक चीजें।

हम उम्मीद करते हैं कि हमारी नकदी हमें वह वास्तविक चीजें खरीदेगी जो हम चाहते हैं, जब हम चाहते हैं। हम मानते हैं कि हमारे शेयर हमें एक वास्तविक कंपनी में हिस्सेदारी देते हैं जो वास्तविक लाभ के लिए वास्तविक चीजों का उत्पादन करती है। हम भविष्य में ब्याज के साथ रिडीम करने के लिए अपने बॉन्ड पर भरोसा करते हैं; लेकिन यदि नहीं, तो हम उम्मीद करते हैं कि हमारा बांड एक संपार्श्विक दावा बन जाएगा।

आदर्श रूप से, मुद्रा आपूर्ति और वास्तविक धन की मात्रा संतुलन में मौजूद होनी चाहिए। चूंकि पैसा "भौतिक" का दावा है, क्योंकि आर्थिक विकास (यानी, "सामग्री") बढ़ रहा है, तो दावों में भी वृद्धि होनी चाहिए। इसके विपरीत, आर्थिक मंदी की अवधि के दौरान।

लेकिन क्या होता है जब दावे वास्तविक "भौतिक चीजों" से कहीं अधिक होने लगते हैं? तभी चीजें डगमगाती हैं।

ध्यान दें कि 2009 की शुरुआत से अकेले एस एंड पी 500 इंडेक्स द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए दावे कितने तेजी से चौगुने हो गए हैं, केंद्रीय बैंक मात्रात्मक आसान कार्यक्रमों के लिए धन्यवाद:

क्यूई द्वारा जारी किए गए धन के प्रवाह ने बड़ी मात्रा में नई वास्तविक संपत्ति (यानी, प्रति व्यक्ति उत्पादन से अधिक) का निर्माण नहीं किया। लेकिन इसने वित्तीय संपत्ति की कीमतों में अत्यधिक वृद्धि की है जिसने हमारे जीवन में (शायद कभी) देखी गई सबसे गहरी संपत्ति और आय असमानता को बनाने में मदद की है।

सेंट्रल बैंकों के कई पाप

सेंट्रल बैंक द्वारा किए गए अन्याय की सूची लंबी है। यह एक उग्र मनोरोगी की रैप-लिस्ट की तरह पढ़ता है: जमाकर्ताओं से लूटे गए और बड़े बैंकों और लीवरेज्ड सट्टेबाजों को दिए गए खरबों डॉलर; नष्ट पेंशन; लाखों लोगों के लिए बर्बाद सेवानिवृत्ति के सपने; वैश्विक अर्थव्यवस्था के हर कोने में ऋण की रिकॉर्ड मात्रा और कुलीन वर्ग के 1% को छोड़कर सभी के लिए रहने की अनुपयुक्त लागत।

"लेकिन हमें सिस्टम को बचाना था!" सेंट्रल बैंकर उनके बचाव में चिल्लाते हैं।

यहां तक कि अगर ऐसा होता (लेकिन मैं शर्त लगाता हूं … क्या सिटी बैंक और अन्य को बचाकर दुनिया वास्तव में एक बेहतर जगह है), यह बचाव 2009 के मध्य से बाद में समाप्त नहीं होना चाहिए था।

लेकिन इसके बजाय, केंद्रीय बैंकों ने जीएफसी के बाद के वर्षों में अपने नासमझ प्रयासों को तेज कर दिया है। क्या आप जानते हैं कि पिछले दो वर्षों में इतिहास की सबसे बड़ी प्रिंट होड़ हुई है? (2016 से 2017):

टाइपिंग वॉल्यूम जितना बड़ा होगा, मौलिक विकृति उतनी ही अधिक होगी। ऐसी दुनिया में ऊपर वाला नीचे हो जाता है, काला सफेद हो जाता है और सही गलत हो जाता है।

इसका मतलब यह है कि मूल्य भविष्यवाणी के रूप में मौलिक विश्लेषण व्यावहारिक रूप से बेकार था। केवल इस प्रश्न का उत्तर महत्वपूर्ण था, "कितना अधिक केंद्रीय बैंक छापेंगे?"

ऐसे में निवेशकों के लिए कोई जगह नहीं है। यह हम सभी को सट्टेबाज बनाता है, यह अनुमान लगाने की कोशिश कर रहा है कि बैंकरों का छोटा समूह क्या सोच रहा है।

लेकिन उनके सबसे बुरे अपराधों में भावनाओं का हेरफेर था। वित्तीय संपत्तियों और वस्तुओं की कीमतें एक राजनीतिक और प्रचार उपकरण बन गई हैं, जिसका अर्थ है कि कुछ भी मौका नहीं छोड़ा जा सकता है। सभी कीमतों को हर समय "सही" संकेत भेजना चाहिए, जैसे समाचार रिलीज असीम रूप से एक दृष्टिकोण को पंप करते हैं। दोहराव अपनी वास्तविकता खुद बनाता है।

केंद्रीय बैंकों और उनके प्रतिनिधियों द्वारा लगातार (शायद दैनिक) हस्तक्षेप के साथ, वित्तीय बाजार "बाजार" बन गए हैं। वे अब हमें भविष्य या अर्थव्यवस्था की वर्तमान स्थिति के बारे में कोई उपयोगी संकेत नहीं देते हैं।

इसके बजाय, वे हमें केवल वही बताते हैं जो अधिकारी हमसे सुनना चाहते हैं।

उनके लिए ताकत और स्थिरता ही मायने रखती है। जब तक स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट की कीमतों के लिए इन शर्तों को पूरा किया जाता है, तब तक ज्यादातर लोग खुश होते हैं कि सब कुछ क्रम में है और बहुत गहरी खुदाई न करें।

लेकिन जब यह घोटाला अपने अपरिहार्य अंत पर आता है, तो तबाही शानदार होगी।

यह हिसाब पहले से ही दरवाजे पर है। अब हम पहले से ही अपने आप को एक ऐसी स्थिति में पा चुके हैं जहां हर कोई समझता है कि यह जल्द से जल्द हो तो बेहतर होगा, क्योंकि सिस्टम में संभावित ऊर्जा हर दिन ताकत हासिल कर रही है। हमें इस बात की चिंता है कि यदि यह सब बहुत लंबे समय तक चलता रहा, तो उसका नरसंहार इतना व्यापक और भारी होगा कि कल्पना करना मुश्किल है।

लेकिन यह भी ध्यान में रखा जाना चाहिए कि वे आपदा को सचमुच असंभव बना सकते हैं यदि एक राजनीतिक "समाधान" केंद्रीय बैंकों और उनके डीसी भागीदारों से दोष हटा देता है - और यह एक गतिशील युद्ध होगा।

इस आलोक में देखा जाए तो पिछले कुछ वर्षों में रूस को नीचा दिखाने की अमेरिका की कोशिशें खतरनाक रूप से अधिक अर्थपूर्ण होने लगी हैं।

हमने हाल ही में कई संकेतों के बारे में बात की है कि एक गंभीर वित्तीय तबाही चल रही है। तुर्की ने इस सप्ताह वैश्विक बाजारों में प्रवेश किया और यह सिर्फ एक उदाहरण है।

हां, आगे एक भयानक समय है और कई लोग दर्द से गिरेंगे। लेकिन अगर हम अपने आप में आवश्यक सुधार करते हैं, तो हमारे पास इसका सामना करने का अवसर होगा।

हम टुकड़ों को एक साथ जोड़ सकते हैं और एक ऐसे भविष्य का निर्माण शुरू कर सकते हैं जिस पर हम सभी विश्वास कर सकें।

हां, हम पिछली गलतियों पर अपने धक्कों के दर्द से बच नहीं सकते हैं जो हमने की है। लेकिन हमें वही करना जारी रख कर अपने दुख को और खराब नहीं करना चाहिए, जिसने हमें इस झंझट में डाल दिया है। हमें बस अपनी पिछली विफलताओं को स्वीकार करने के मनोवैज्ञानिक बोझ से निपटने के लिए साहस की आवश्यकता है।

यह साध्य है।

यह सब इस तथ्य से शुरू होता है कि हमें स्वयं के प्रति ईमानदार होना चाहिए।

देखिए, हम सभी जानते हैं कि दुनिया सीमित है। एक सीमित ग्रह पर अनंत आर्थिक विकास असंभव है। अब हमारे पास यह निष्कर्ष निकालने के लिए सभी डेटा हैं। हर दिन जब हम दिखावा करते हैं कि यह नहीं है, या कि चीजें अभी भी काम करने वाली हैं, संभव समायोजन करता है जो बहुत अधिक कष्टदायी होता है।

यह बौद्धिक रूप से सरल व्यायाम है। लेकिन उन लोगों के लिए भावनात्मक रूप से असंभव कार्य जिनके आंतरिक विश्वास प्रणालियों को इस तर्क को उनके विश्वदृष्टि में प्रवेश करने की इजाजत देकर निराशाजनक रूप से समझौता किया जाएगा।

और इस प्रकार, यह तेजी से निकट आने वाले भविष्य का प्रतिनिधित्व दो प्रकार के लोगों द्वारा किया जाएगा: वे जो कौन कर सकता है जो आने वाला है उसका सामना करें और उसके अनुसार तैयारी करें, और वे जो नहीं कर सकता।

मुझे पूरी उम्मीद है कि आप उन लोगों में से नहीं हैं, जो आज की चमचमाती स्टॉक कीमतों की झिलमिलाहट से आने वाली आपदा की तैयारी से बाज नहीं आ रहे हैं। निकट भविष्य में हमें अधिक से अधिक प्रशिक्षित लोगों की आवश्यकता होगी।

और हमें उनकी बहुत जल्द आवश्यकता होगी। उभरते बाजारों में हाल ही में तेज गिरावट से एक ऐसे संक्रमण का खतरा है जो आपदा का कारण बन सकता है।

तुर्की वर्तमान में एक प्रमुख मुद्रा संकट में है, जो एक पूर्ण विकसित संप्रभु ऋण पतन में मेटास्टेसाइज करने की धमकी दे रहा है। वहाँ चूक यूरोपीय बैंकिंग प्रणाली में फैल जाएगी (जिसने तुर्की को बहुत अस्थिर ऋण दिया है), और वहाँ से दुनिया के बाकी हिस्सों में एक डोमिनोज़ प्रभाव पैदा होगा।

लेकिन तुर्की संकोच करने वाला सबसे कमजोर या सबसे खतरनाक देश नहीं है: इटली, ब्राजील और यहां तक कि चीन भी ठोकर खा रहा है। लेकिन एशिया में, चीन को छोड़कर, यह एक वास्तविक समस्या है। उनके बुरे कर्ज बाकी सब पर भारी पड़ते हैं।

वर्षों से, हमने भविष्यवाणी की है कि अगला वैश्विक संकट "बाहर से" आगे बढ़ेगा, क्योंकि कमजोर खिलाड़ी पहले रास्ता देते हैं। ऐसा लगता है कि यह वही है जो हम अभी देख रहे हैं, और यह मुझे अपनी व्यक्तिगत तैयारी शुरू करने के लिए प्रेरित करता है।

मेरा सुझाव है कि आप भी ऐसा ही करें।