वित्तीय बाजार संचालन: गोल्डन मनी मास्टर घोटाला

2024 लेखक: Seth Attwood | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-16 16:05

वित्तीय बाजारों में गंभीर खिलाड़ी जानते हैं कि यह समझना असंभव है कि ये बाजार कैसे काम करते हैं, यह समझे बिना कि क्या हो रहा है और सोने के साथ क्या हो सकता है।

सोना विश्व वित्तीय प्रणाली की धुरी है

दुनिया के वित्तीय बाजारों की धुरी सोना है। और इस धुरी के चारों ओर विभिन्न प्रतिभूतियां (स्टॉक, सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड, हजारों डेरिवेटिव) दसियों और सैकड़ों खरबों डॉलर में मापी गई मात्रा में घूमती हैं। लेकिन किसी भी कागजी वित्तीय साधन वाले खिलाड़ी राज्य और सोने के बाजार की अपेक्षित संभावनाओं के खिलाफ अपने फैसलों और कार्यों की जांच करते हैं।

केंद्रीय बैंक भी अपने निर्णयों में सोने द्वारा निर्देशित होते हैं जो जारी मौद्रिक इकाइयों की दर को प्रभावित करते हैं। लेकिन केंद्रीय बैंकों में से एक है जो न केवल "पीली धातु" के प्रक्षेपवक्र को देखता है, बल्कि इस प्रक्षेपवक्र को सक्रिय रूप से प्रभावित करने की कोशिश करता है। हम अमेरिकन सेंट्रल बैंक - यूएस फेडरल रिजर्व सिस्टम के बारे में बात कर रहे हैं, जिसके मुख्य शेयरधारक मैं "पैसे का मालिक" कहता हूं।

सोना अमेरिकी डॉलर का एक खतरनाक प्रतियोगी है

1976 के जमैका सम्मेलन में, "गोल्डन एंकर" से अमेरिकी डॉलर का विघटन हुआ था। डॉलर "कागज" बन गया है। लेकिन जमैकन सम्मेलन का सोने का विमुद्रीकरण करने का निर्णय (अर्थात इसे एक मौद्रिक धातु से एक वस्तु में बदलना) विशुद्ध रूप से कानूनी था। और वित्तीय बाजारों में खिलाड़ी कानूनी फैसलों से नहीं, बल्कि कीमतों से निर्देशित होते हैं।

पेपर डॉलर को विश्व मुद्रा का दर्जा प्राप्त करने के लिए, यह आवश्यक था कि इसका मुख्य और अस्पष्ट प्रतियोगी - सोना - "हरे" के संबंध में सस्ता हो जाए। या कम से कम कीमत में वृद्धि नहीं करने के लिए। 1970 के दशक के उत्तरार्ध में "पीली धातु" के खिलाफ एक शक्तिशाली प्रचार अभियान आयोजित किया गया था। तो पॉल वोल्कर, 1975-1979 में न्यू यॉर्क के फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष। (और 1979-1987 में यूएस फेडरल रिजर्व सिस्टम के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के अध्यक्ष) ने "भविष्यवाणी" की कि समय के साथ सोने की कीमत लोहे की कीमत से थोड़ी अधिक हो जाएगी, वे कहते हैं, सोना पूरी तरह से बेकार है धातु।

हालांकि, ऐसी "भविष्यवाणियों" ने मदद नहीं की। "पीली धातु" की कीमत बढ़ गई है। स्वर्ण-डॉलर मानक (जमैका सम्मेलन से पहले औपचारिक रूप से लागू) के तहत, सोने की आधिकारिक कीमत $ 35 प्रति ट्रॉय औंस थी, और 1970 के दशक की शुरुआत में, दो डॉलर के अवमूल्यन के परिणामस्वरूप, यह $ 42.2 के बराबर हो गया। और जमैका सम्मेलन के बाद, सोने की कीमत तेजी से $ 100 के निशान को पार कर गई, जिसने नई मौद्रिक और वित्तीय प्रणाली के वास्तुकारों को गंभीर रूप से चिंतित कर दिया।

सोने के खिलाफ मौखिक हस्तक्षेप को "पीली धातु" का उपयोग करके हस्तक्षेप द्वारा पूरक किया जाना था। अमेरिकी ट्रेजरी और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के सोने के भंडार से कई सौ टन सोना बेचा गया। लेकिन इसने "पीली धातु" की कीमतों को नहीं रोका। 1980 के दशक की शुरुआत में, उन्होंने $ 800 का निशान मारा और लगभग $ 850 तक पहुंच गए।

गोल्ड कार्टेल का जन्म

कागजी डॉलर पर दांव लगाने वाले "पैसे के मालिकों" में दहशत फैल गई। सोना जमैका प्रणाली के निर्णयों का पालन नहीं करना चाहता था और हमारी आंखों के सामने ही इसके प्रतिद्वंद्वी - "हरी" मुद्रा को नष्ट कर दिया। गहरी गोपनीयता में कागजी डॉलर बचाने की योजना तैयार की गई। योजना का सार सोने के खिलाफ खेलना है। इस खेल में अमेरिकी ट्रेजरी को शामिल करने का निर्णय लिया गया, साथ ही फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ न्यूयॉर्क, मुख्य केंद्रीय बैंक, साथ ही प्रमुख निजी वाणिज्यिक और निवेश बैंक, जिनमें अमेरिकी गोल्डमैन सैक्स को एक विशेष भूमिका निभानी थी।.

वास्तव में, एक गुप्त सोने का कार्टेल बनाया गया था। उन्हें वित्तीय बाजारों में लगातार सोने का हस्तक्षेप करना पड़ा, जिससे "पीली धातु" को अपना सिर नहीं उठाने दिया गया। इस तरह के हस्तक्षेप कैसे किए जाने चाहिए थे?

सबसे पहले, आधिकारिक भंडार से धातु के सोने की कीमत पर (संयुक्त राज्य में, यह ट्रेजरी का भंडार है, अन्य देशों में - केंद्रीय बैंकों का भंडार)।

दूसरे, "पेपर गोल्ड" की कीमत पर। यह विभिन्न वित्तीय डेरिवेटिव, सोने से जुड़े डेरिवेटिव (वायदा, विकल्प, आदि) को संदर्भित करता है।

कार्टेल बनाया गया था, इसकी गतिविधि का सबसे सक्रिय चरण 1990 के दशक में आया था। कार्टेल सदस्यों द्वारा धातु और कागज़ के सोने का उपयोग करने वाले बड़े पैमाने पर हस्तक्षेप का वांछित प्रभाव पड़ा: दिसंबर 2000 में, कीमत $ 271 के रिकॉर्ड निचले स्तर तक गिर गई। वहीं, विश्व में अमेरिकी डॉलर की स्थिति अपने चरम पर पहुंच गई। पिछली शताब्दी के 90 के दशक में ही वित्तीय और आर्थिक वैश्वीकरण का चरम हुआ था, जिसके पीछे अमेरिकी डॉलर की विजयी चाल छिपी थी।

गोल्ड कार्टेल की गतिविधियों में पहला व्यवधान

21वीं सदी में, सोने का कार्टेल विफल होने लगा। इस प्रकार, न्यूयॉर्क में 11 सितंबर, 2001 की दुखद घटनाओं ने अमेरिकी डॉलर की प्रतिष्ठा को झकझोर दिया और सोने की कीमतों में वृद्धि को उकसाया। 2000 के दशक में, "पीली धातु" की कीमत में लगातार वृद्धि की प्रवृत्ति के साथ, सोने की कीमतों की अस्थिरता में काफी वृद्धि हुई।

2012 के अंत में 1,662 डॉलर की रिकॉर्ड कीमत पर पहुंच गया था। फिर, ज़ाहिर है, वह डूब गई। पिछले साल सोने की औसत वार्षिक कीमत 1,300 डॉलर के करीब पहुंच गई थी। इस साल यह पहले से ही आत्मविश्वास से "टूटा हुआ" है। $ 1,400 बार पहले ही टूट चुका है।

विशेषज्ञों को उम्मीद है कि अगले साल 2012 के अंत की कीमत को पार किया जा सकता है और एक नया सर्वकालिक रिकॉर्ड स्थापित किया जाएगा। बेशक, यह पूरी तरह से पूर्ण रिकॉर्ड नहीं होगा, क्योंकि अगर हम 1980 की शुरुआत में आधुनिक डॉलर में सोने की कीमतों की पुनर्गणना करते हैं, तो उस समय का रिकॉर्ड अभी भी अगले वर्ष में रहेगा।

जो भी हो, लेकिन सोने की बढ़ती कीमतों के स्थिर दीर्घकालिक रुझान पर किसी को संदेह नहीं है। एक ओर, यह भू-राजनीतिक और भू-आर्थिक कारणों के एक जटिल के कारण है (मैं अब उनके बारे में बात नहीं करूंगा)। दूसरी ओर, यह प्रवृत्ति अपरिहार्य है क्योंकि वैश्विक सोने का कार्टेल पहले ही समाप्त हो चुका है।

शाब्दिक अर्थों में समाप्त: सोने के भंडार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा, जिसकी मदद से नियमित हस्तक्षेप किया जाता था, समाप्त हो गया है। इसके अलावा, किसी को यह ध्यान रखना चाहिए कि आज संयुक्त राज्य अमेरिका और कई पश्चिमी देशों के बीच संबद्ध संबंध कमजोर हो गए हैं। उत्तरार्द्ध अमेरिकी डॉलर का समर्थन करने के लिए अपने शेष सोने के भंडार को खर्च करने को तैयार नहीं हैं।

वाशिंगटन समझौता - सेंट्रल बैंक गोल्ड कार्टेल

इस तथ्य के बावजूद कि मैंने जिस सोने के कार्टेल का उल्लेख किया था, वह अत्यधिक वर्गीकृत था, इसके कुछ हिस्से की पूरी तरह से कानूनी स्थिति थी (और अभी भी है)। हम बात कर रहे हैं अग्रणी पश्चिमी देशों के सेंट्रल बैंकों के बीच एक समझौते की, जिसे "वाशिंगटन समझौता" कहा जाता है। ठीक बीस साल पहले, 1999 में, वाशिंगटन में एक बैठक में, सेंट्रल बैंक्स ने "पीली धातु" के लिए न्यूनतम मूल्य बनाए रखने के लिए एक समझौते पर हस्ताक्षर किए।

इस समझौते का मुख्य भाग सोने की बिक्री सीमा का निर्धारण है - सामान्य और प्रत्येक केंद्रीय बैंक के लिए अलग से। उनका कहना है कि सोने की कीमत को प्लिंथ के स्तर तक कम न करने के लिए केंद्रीय बैंकों को इन सीमाओं को पार नहीं करना चाहिए। इस समझौते में दो दर्जन केंद्रीय बैंक शामिल थे, जो 1990 के दशक के अंत में दुनिया के सभी आधिकारिक सोने के भंडार का लगभग आधा था। पांच साल के लिए सामान्य सीमा 2,000 टन, यानी निर्धारित की गई थी। प्रति वर्ष 400 टन।

2004 में समझौते को बढ़ा दिया गया था, कुल सीमा को बढ़ाकर 2,500 टन कर दिया गया था, अर्थात। प्रति वर्ष 500 टन। अगली लम्बाई 2009 में थी, पार्टियां 400 टन की वार्षिक सीमा पर लौट आईं। 2014 में, पिछले पांच साल का विस्तार था, लेकिन इस बार व्यक्तिगत केंद्रीय बैंकों के लिए कोई सीमा और कोटा निर्धारित नहीं किया गया था। इसने केवल सोने की कीमत को बनाए रखने के संघर्ष में एकजुटता दिखाने की इच्छा व्यक्त की।

वाशिंगटन गोल्ड एग्रीमेंट के दस्तावेजों से खुद को परिचित करने वाले अनुभवहीन लोग इस निष्कर्ष पर आ सकते हैं कि रिजर्व से कीमती धातु की बिक्री को सीमित करके सोने के लिए न्यूनतम मूल्य बनाए रखने के उद्देश्य से केंद्रीय बैंकों के बीच एक कार्टेल समझौता किया गया था।

वास्तव में, वाशिंगटन समझौता वित्तीय कबालीवादियों की भाषा का एक ज्वलंत उदाहरण है, जिसे कभी-कभी इसके ठीक विपरीत समझा जाना चाहिए। तो, वाशिंगटन समझौते के ग्रंथों के रूसी में अनुवाद में, केंद्रीय बैंकों के कार्टेल का अर्थ सोने में गिरावट के लिए खेलना है।वे सामान्य सीमाएँ और कोटा, जिनका मैंने ऊपर उल्लेख किया है, वे सोने की मात्रा हैं जिन्हें केंद्रीय बैंक अपने भंडार से बेचने के लिए बाध्य हैं। और सोने के विशेषज्ञ वाशिंगटन समझौते के सही अर्थ से अच्छी तरह वाकिफ हैं। 1999 में, वाशिंगटन ने अपने जागीरदारों के लिए एक सोने का लेआउट निर्धारित किया। तब किसी भी सहयोगी ने वाशिंगटन के कार्यों को पूरा करने से पीछे हटने की हिम्मत नहीं की।

वाशिंगटन समझौते (1999-2004) के पहले कार्यकाल की अवधि के दौरान, स्विस नेशनल बैंक (NSB) ने विशेष रूप से 1, 17 हजार टन "पीली धातु" बेचकर खुद को प्रतिष्ठित किया। अन्य सबसे बड़े विक्रेता बैंक ऑफ इंग्लैंड (345 टन) और सेंट्रल बैंक ऑफ नीदरलैंड (235 टन) थे।

दूसरे कार्यकाल (2004-2009) के दौरान, बैंक ऑफ फ्रांस (572 टन), यूरोपीय सेंट्रल बैंक (271 टन) और फिर से एनबीएस (380 टन) ने खुद को प्रतिष्ठित किया।

तीसरे चरण (2009-2014) में, कार्टेल प्रतिभागियों का उत्साह आखिरकार सूख गया। कोई बड़ी बिक्री नहीं हुई। केंद्रीय बैंक प्रति वर्ष कई टन की प्रतीकात्मक बिक्री के साथ बंद हो गए।

चौथे चरण (2014 से) को "सुस्त" भी नहीं कहा जा सकता है। समझौते के किसी भी पक्ष ने सोना नहीं बेचा। एकमात्र अपवाद बुंडेसबैंक था। जर्मन सेंट्रल बैंक ने प्रति वर्ष 2-4 टन बेचा (और तब भी सिक्कों की ढलाई के लिए)। और, डरावनी, कार्टेल के कुछ सदस्य "पीली धातु" के शुद्ध खरीदार बन गए।

मौत पर स्वर्ण दंडक

वर्तमान में, 22 सेंट्रल बैंक वाशिंगटन समझौते में भाग लेते हैं, और यह इस वर्ष 26 सितंबर को समाप्त हो जाएगा। आपको भविष्यवाणी करने के लिए एक भविष्यवक्ता होने की आवश्यकता नहीं है कि समझौते का कोई नवीनीकरण नहीं होगा। सोने में गिरावट के लिए खेलना बेहद महंगा हो जाता है। सोने का कार्टेल ज्वार के खिलाफ जा रहा है।

पिछले साल, आईएमएफ के अनुसार, दुनिया के केंद्रीय बैंकों द्वारा सोने की शुद्ध खरीद 651 टन थी। कार्टेल के सदस्य यह देखकर नाराज होते हैं कि अन्य केंद्रीय बैंक कैसे कीमतों पर सोना खरीदते हैं जिसे कल "हास्यास्पद" कहा जाएगा। समझौते को आगे बढ़ाने का अर्थ इसलिए भी खो गया है क्योंकि अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प अमेरिकी डॉलर को कमजोर करने की कोशिश कर रहे हैं। और "हरी" मुद्रा का समर्थन करने के लिए सेंट्रल बैंकों का गोल्ड कार्टेल बनाया गया था।

गोल्ड कार्टेल का एक अदृश्य हिस्सा भी होता है। यह वह हिस्सा है जो केंद्रीय बैंकों के तहखाने और तिजोरियों से धातु के सोने के अघोषित हस्तांतरण को विश्व बाजार में सुनिश्चित करता है। इस तरह के हस्तांतरण को गोल्ड लोन लेनदेन और गोल्ड लीजिंग के रूप में औपचारिक रूप दिया जाता है।

इस तरह के संचालन के लिए सोने का मुख्य भंडार यूएस ट्रेजरी गोल्ड रिजर्व है, जिसे जैसा कि आप जानते हैं, फोर्ट नॉक्स की तिजोरियों में जमा किया गया था। आधिकारिक अमेरिकी आंकड़ों के अनुसार, इस स्टॉक का मूल्य कई वर्षों से नहीं बदला है, जो 8100 टन के बराबर है। हालांकि, कई संकेत हैं कि फोर्ट नॉक्स वाल्ट लंबे समय से खाली हैं, और अमेरिकी ट्रेजरी का सोना लंबे समय से विश्व बाजार में चला गया है।

इस प्रकार, हम न केवल "वाशिंगटन समझौते" के नाम पर केंद्रीय बैंकों के कार्टेल का अंत देख रहे हैं, बल्कि पूरे सोने के कार्टेल का - पिछली शताब्दी के "पैसे के मालिकों" का सबसे बड़ा घोटाला है।