सूदखोर रूस अंतरराष्ट्रीय डीलरों के लिए एक स्वर्ग के रूप में

2024 लेखक: Seth Attwood | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-16 16:05

हम लगातार कहते हैं कि रूस में बैंक ऋण पर ब्याज दरें अधिक हैं। लेकिन सब कुछ तुलना करके सीखा जाता है। शायद हम अतिशयोक्ति करते हैं, अतिशयोक्ति करते हैं? मैं पाठकों को रूस की अन्य देशों के साथ तुलना करने की पेशकश करता हूं। और फिर हम देश के मतभेदों के कारणों और अर्थों को समझने की कोशिश करेंगे।

सूचना संसाधन BancRF.ru के विशेषज्ञों द्वारा रूसी संघ और कई अन्य देशों (जर्मनी, यूएसए, ग्रीस) के बैंकों द्वारा आबादी को ऋण पर ब्याज दरों का तुलनात्मक विश्लेषण किया गया था। अध्ययन 2018 के मध्य तक की तस्वीर को दर्शाता है। शर्तों और मात्रा में तुलनीय ऋणों पर विचार किया गया। वे सभी गैर-लक्षित थे। प्रत्येक देश के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए, पाँच बैंकों को लिया गया, बैंकों का चुनाव मनमाना था।

प्रत्येक देश के लिए, अधिकतम और न्यूनतम दरें ली गईं, और फिर औसत (अंकगणितीय साधन) की गणना की गई। निम्नलिखित चित्र निकला (%): जर्मनी - 4, 92; यूएसए - 12, 79; ग्रीस - 12, 41; रूसी संघ - 18, 52. यह पता चला है कि रूस में जनसंख्या के लिए ऋण संयुक्त राज्य अमेरिका या ग्रीस की तुलना में औसतन डेढ़ गुना अधिक महंगा है, और जर्मनी की तुलना में 3, 8 गुना अधिक महंगा है। रूस के लिए एकमात्र सांत्वना यह है कि यूक्रेन में, उसी अध्ययन के अनुसार, औसत दर 48.86% थी (जो, वैसे, दुनिया में सबसे अधिक दरों में से एक है)।

और यहां एक और समीक्षा है, यह आपको रूस और अन्य देशों में बंधक ऋण पर ब्याज दरों की तुलना करने की अनुमति देता है। तस्वीर वर्तमान, 2019, वर्ष की शुरुआत में स्थिति को दर्शाती है। बंधक ऋण की सबसे अनुकूल शर्तों में नेता तीन देश हैं: फिनलैंड, स्विट्जरलैंड, जापान। जापान में, ऐसे ऋणों पर औसत वार्षिक दर लगभग 1.2% है। जिन शर्तों के लिए ऋण जारी किए जाते हैं वे लगभग 50 वर्ष हैं। फ़िनलैंड में, दर 1, 1-1, 5% की सीमा में है, और यह शब्द भी लगभग आधी सदी का है। लेकिन स्विट्ज़रलैंड में, ऋण को "आजीवन गिरवी रखना" कहा जाता है, क्योंकि उनकी शर्तें 100 वर्ष तक की हो सकती हैं। और दर केवल 1, 4-1, 6% प्रतिवर्ष है।

इसके बाद 1.5 से 3.5% प्रति वर्ष की ब्याज दरों वाले देशों का काफी बड़ा समूह आता है। ये देश हैं (कोष्ठक में - दर का मान): जर्मनी (1, 5-2, 0); लक्ज़मबर्ग (1, 8); स्वीडन (1, 87); स्लोवाकिया (1, 90-1, 92); फ़्रांस, लिथुआनिया, डेनमार्क, चेक गणराज्य, एस्टोनिया (सभी 2-2, 2 की सीमा में); बेल्जियम, इटली (2, 2-3, 0); ग्रेट ब्रिटेन, ऑस्ट्रिया, पुर्तगाल, नीदरलैंड्स (2, 5-3, 0); स्पेन, लातविया (3, 0); इटली, ग्रीस, माल्टा, रोमानिया (3, 5)।

इसके बाद 3, 5 से 6, 0 तक की मध्यम ब्याज दरों वाले देशों का एक समूह है। ये निम्नलिखित देश हैं: पोलैंड (3, 7-4); आयरलैंड (3, 8); साइप्रस (4, 0); बुल्गारिया (4, 5-5, 0); क्रोएशिया (5, 0-6, 0); हंगरी (6, 0)।

रूस में ब्याज दर के संकेतक क्या हैं? इस वर्ष की शुरुआत में, विभिन्न अनुमानों के अनुसार, रूसी बैंकों द्वारा जारी किए गए बंधक ऋणों पर भारित औसत दर प्रति वर्ष 10 प्रतिशत के स्तर पर थी। जैसा कि आप देख सकते हैं, रूस और जिन देशों का मैंने ऊपर नाम दिया है, उनके बीच की दर का अंतर बहुत बड़ा है। और यह इस तथ्य के बावजूद कि रूस में बंधक ऋण की शर्तें बहुत कम हैं। पिछले साल औसत कार्यकाल 14 साल था। हालांकि इस साल सेंट्रल बैंक के मुताबिक यह बढ़कर 17 साल हो गया है।

फिर से, यूक्रेन रूस के नागरिकों के लिए कुछ सांत्वना प्रदान कर सकता है। वहाँ बंधक ऋण के लिए शर्तें बस अपमानजनक हैं। वर्ष की शुरुआत में यह दर औसतन 17 से 22% प्रति वर्ष थी। वहीं, आवास की लागत भी कम नहीं है। वहाँ बंधक की औसत अवधि 10 वर्ष है। इस प्रकार, आपको अपार्टमेंट के लिए तीन कीमतों का भुगतान करना होगा। अर्जेंटीना में यूक्रेन की तुलना में स्थिति बदतर थी। वहाँ ब्याज दरें 26-28% प्रति वर्ष थीं।लेकिन यह स्वीकार किया जाना चाहिए कि आज, बंधक ऋण के मामले में, रूस फिनलैंड या जापान की तुलना में यूक्रेन और अर्जेंटीना के करीब है।

हाँ, यह स्पष्ट है कि सूदखोरी ने आज अधिकांश विश्व पर कब्जा कर लिया है। लेकिन ऋणों पर ब्याज दरों के स्तर के मामले में रूस अग्रणी देशों के समूह में है। इस स्थिति का कारण स्पष्ट है - रूसी सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति।

सेंट्रल बैंक किसी भी देश में क्रेडिट मार्केट में "तापमान" (ब्याज दरें) को प्रमुख दर के रूप में इस तरह के एक विनियमन उपकरण की मदद से निर्धारित करता है। सरल शब्दों में, मुख्य दर न्यूनतम प्रतिशत है जिस पर केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों को उधार दे सकता है, और साथ ही यह अधिकतम प्रतिशत है जिस पर वह जमा के लिए उनसे धन स्वीकार करने के लिए तैयार है।

जब 2007-2009 की विश्व वित्तीय संकट। अपने चरमोत्कर्ष पर पहुँच गया, "गोल्डन बिलियन" के देशों के केंद्रीय बैंकों ने प्रमुख दरों में काफी निर्णायक कटौती करना शुरू कर दिया। 2008 में फेडरल रिजर्व ने प्रमुख दर को लगभग "प्लिंथ" तक कम कर दिया, यानी 0, 00-0, 25%। इस स्तर पर, उन्होंने इसे 2015 के अंत तक ठीक रखा (जब पहली बार 25 आधार अंकों की वृद्धि की गई थी)। लगभग वही यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी), कई यूरोपीय देशों के केंद्रीय बैंकों (यूरोज़ोन में शामिल नहीं) और "गोल्डन बिलियन" के अन्य देशों में प्रमुख दर का प्रक्षेपवक्र था। लेकिन रूस में, सेंट्रल बैंक की ब्याज दर (पहले इसे पुनर्वित्त दर कहा जाता था) विपरीत दिशा में चली गई। इसलिए, 2013 में वापस, दर 5.50% थी, और 2014 के अंत तक यह 17.0% के रिकॉर्ड स्तर तक बढ़ गई थी।

हमारे देश में वाणिज्यिक बैंकों से ऋण पर औसत ब्याज दरों की गणना के लिए एक मोटा सूत्र: बैंक ऑफ रूस की दर को दोगुना करें और आपको व्यक्तियों और कंपनियों के लिए बैंक ऋण की कीमत का अंदाजा हो जाएगा। नतीजतन, निर्दिष्ट अवधि के दौरान, रूस में ऋण पर औसत ब्याज दर लगभग 11 से 34% तक बढ़ गई। ऋण जो कीमत में बिल्कुल निषेधात्मक हैं, जो जनसंख्या और व्यापार दोनों को बर्बाद कर देते हैं।

दिसंबर 2014 के बाद से, सेंट्रल बैंक की प्रमुख दर में एक अत्यंत सतर्क कमी शुरू हुई, और इस वर्ष के मध्य तक ही इसके अधिकतम मूल्य को आधा - 7.5% तक घटाना संभव हो गया। इस वर्ष की दूसरी छमाही में, तीन और कटौती की गई, और फिलहाल बैंक ऑफ रूस की प्रमुख दर 6.5% है। पिछले पांच वर्षों के प्रमुख दर संकेतकों की पृष्ठभूमि के खिलाफ, ऐसा लगता है कि यह बुरा नहीं है। आइए देखें कि फिलहाल अन्य केंद्रीय बैंकों की प्रमुख दरें क्या हैं:

यूएस फेडरल रिजर्व - 1, 50-1, 75

ईसीबी - 0, 00

बैंक ऑफ जापान - माइनस 0, 10

बैंक ऑफ इंग्लैंड - 0.75

स्विस नेशनल बैंक - शून्य से 0.75

बैंक ऑफ स्वीडन - शून्य से 0.25

नेशनल बैंक ऑफ डेनमार्क - 0.05

रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया - 0.75

बैंक ऑफ कनाडा - 1.75.

उपर्युक्त सभी केंद्रीय बैंक "गोल्डन बिलियन" के देशों के क्षेत्र से हैं। इसके बाहर प्रमुख दरों की तस्वीर काफी अलग है। तो, तुर्की में यह वर्तमान में 14% है (और छह महीने पहले यह 24%) था। मेक्सिको में 7.5% है। बैंक ऑफ रूस की प्रमुख दर "गोल्डन बिलियन" की तुलना में विकासशील देशों के संकेतकों के बहुत करीब है।

आइए देखें कि ब्रिक्स समूह के देशों के लिए प्रमुख दरें क्या हैं, जिसमें रूस भी शामिल है:

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना - 4, 15

भारतीय रिजर्व बैंक - 5, 15

सेंट्रल बैंक ऑफ़ ब्राज़ील - 5.00

दक्षिण अफ्रीकी रिजर्व बैंक - 6, 50।

जैसा कि आप देख सकते हैं, ब्रिक्स समूह में रूस और दक्षिण अफ्रीका की प्रमुख दरें सबसे अधिक हैं। सबसे कम चीन में है।

उल्लेखनीय है कि पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने लंबे समय तक प्रमुख दर को उसी स्तर (4.35%) पर रखा और इस साल अगस्त के अंत से यह तीन बार कटौती करने में कामयाब रहा। कई संकेतों को देखते हुए, NBK अपने नीचे की ओर जारी रखने का इरादा रखता है। हाल ही में, अंतरराष्ट्रीय राजनीति पर कम्युनिस्ट पार्टी के आधिकारिक मुखपत्र ग्लोबल टाइम्स ने सनसनीखेज शीर्षक के तहत एक लेख पोस्ट किया "चीन को शून्य ब्याज दरों के लिए तैयार होने की जरूरत है।" विशेषज्ञों का मानना है कि यह चीन का दावा है कि वह "गोल्डन बिलियन" के देशों के साथ मिलकर प्रमुख दर में लगातार और निर्णायक कटौती के लिए एक कोर्स कर रहा है।

विशेषज्ञ सोच रहे हैं: क्या बैंक ऑफ रूस प्रमुख दर को उस स्तर तक कम करना जारी रखेगा जब अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र में रूसी उद्यम अंततः खुद को जोखिम में डाले बिना ऋण लेने में सक्षम होंगे? वे इसे लेने के लिए तैयार होंगे जब वाणिज्यिक बैंकों से ऋण पर ब्याज दरें उद्यमों की लाभप्रदता के बराबर होंगी।उद्योग द्वारा लाभप्रदता (रोसस्टैट डेटा के आधार पर) बहुत अलग है। लेकिन औसतन, "अस्पताल में तापमान" लगभग 5 प्रतिशत है। इसलिए, मुख्य दर जिस पर अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र में वाणिज्यिक बैंकों से ऋण के लिए एक स्वस्थ भूख पैदा होगी, 2.5 प्रतिशत, अधिकतम तीन प्रतिशत होनी चाहिए।

लेकिन मुझे लगता है कि हम रूस के बैंक के वर्तमान नेतृत्व में इस तरह के "चमत्कार" की प्रतीक्षा नहीं करेंगे। लेकिन कुछ लोगों को मुझ पर आपत्ति हो सकती है: आज दुनिया में प्रमुख दरों में कटौती के एक नए दौर की ओर एक वैश्विक रुझान है। और वे उदाहरण देंगे। इसलिए, ट्रम्प अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल से आग्रह करते हैं कि अमेरिकी सेंट्रल बैंक, कुछ अन्य केंद्रीय बैंकों की तरह, प्रमुख दर को शून्य से कम कर दें, या इससे भी बेहतर - शून्य से नीचे। इसलिए यूरोप में, नए ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने संकेत दिया है कि यूरोज़ोन के लिए शून्य कुंजी दर अब पर्याप्त नहीं है, और यह निकट भविष्य में एक नकारात्मक मूल्य प्राप्त कर सकता है। और पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना, जैसा कि मैंने ऊपर उल्लेख किया है, नई दुनिया की प्रवृत्ति में फिट होना चाहता है।

यह माना जा सकता है कि, दुनिया में उभरती प्रवृत्ति को ध्यान में रखते हुए, सेंट्रल बैंक ऑफ रूस को प्रमुख दर को कम करना जारी रखना चाहिए। मेरे दृष्टिकोण से, सब कुछ उल्टा होगा। "गोल्डन बिलियन" (प्लस सेंट्रल बैंक ऑफ चाइना) के देशों के केंद्रीय बैंक वित्तीय और मुद्रा बाजारों को नकारात्मक क्षेत्र में ले जाएंगे, और वहां लाभ कमाना बेहद मुश्किल होगा (बेशक, सट्टेबाज आज सीख रहे हैं बाजारों में "ठंड तापमान" की स्थिति में भी पैसा बनाने के लिए, लेकिन फिर भी यह बहुत अधिक कठिन है)। वे "गर्म ओसेस" की कीमत पर अपने नुकसान या कम मुनाफे की भरपाई करने की कोशिश करेंगे।

ये "गर्म ओसेस" क्या हैं? और ये वे देश हैं जहां "सकारात्मक तापमान" बनाए रखा जाएगा, यानी ब्याज दरें न केवल सकारात्मक होंगी, बल्कि बहुत सकारात्मक भी होंगी। मैंने पहले ही पाठकों का ध्यान इस तथ्य की ओर आकर्षित किया है कि 2007-2009 के वित्तीय संकट के बाद बैंक ऑफ रूस। "गोल्डन बिलियन" के देशों के सेंट्रल बैंकों के संबंध में एंटीफ़ेज़ में काम किया: उन्होंने दरों में तेजी से कमी की, और हमारे सेंट्रल बैंक ने तेजी से दरें बढ़ाईं। "तापमान" में ऐसा अंतर आवश्यक है ताकि अंतरराष्ट्रीय वित्तीय लुटेरे सस्ते (या यहां तक कि मुफ्त) पैसे के साथ रूस में प्रवेश कर सकें, और फिर इसे उच्च ब्याज दरों की कीमत पर प्राप्त "लाभ" के साथ छोड़ दें। सेंट्रल बैंक की नीति के परिणामस्वरूप, रूस वित्तीय लुटेरों के लिए "नखलिस्तान" में बदल गया था। इस "नखलिस्तान" में सट्टेबाजों ने पांच साल पहले राष्ट्रीय मुद्रा के पतन का मंचन किया था (दिसंबर 2014 में रूबल आधे से कम हो गया था)।

बैंक ऑफ रूस यह दावा करके लोगों को बेवकूफ बना रहा है कि वह "मुद्रास्फीति लक्ष्य" के रूप में इस तरह के "उच्च लक्ष्य" को ध्यान में रखते हुए प्रमुख दर निर्धारित करता है। नहीं, वह "पैसे के मालिकों" की टीमों पर विशेष रूप से प्रमुख दर निर्धारित करता है। और उन्हें वर्तमान में रूसी "ओएसिस" में एक अच्छा "प्लस तापमान" बनाए रखने के लिए बैंक ऑफ रूस की आवश्यकता है। आने वाली वैश्विक ब्याज दर "कोल्ड स्नैप" के सामने अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय लुटेरों के पास "हाथ गर्म करने" के लिए एक जगह होगी।